净利受资产减值损失或剧降 东亚银行对内地业务再起增资计划

　　《投资者网》汪下弟

　　近日，东亚银行（0023.HK）公告称，2019年上半年净利润或将显著下降，原因在于总值为62亿港元的中国内地贷款因市场环境恶化将导致25至30亿港元的重大税后减值损失。东亚银行回复《投资者网》称，公司已计划近期向东亚银行（中国）有限公司（以下简称“东亚中国”）增资，加强东亚中国的资本结构。

　　东亚银行自1920年在上海开设分行进入中国；1998年，中国人民银行批准东亚银行上海和深圳分行，为海外居民和外资企业提供人民币服务，东亚银行是首批取得相关资格的外资银行之一；2003年，北京分行正式开业；2007年，在内地注册成立全资附属银行东亚中国，东亚中国为内地网点最庞大的外资银行之一，网点遍布内地44个城市。

　　2016年6月，东亚银行对东亚中国进行了10亿元的增资，因处置减值贷款，东亚中国当年净亏损4.61亿港元。此外，公司在中国内地的员工人数持续减少，2018年，公司的中国内地员工人数为3821人，相较于2017年的4086人减少超200人。

　　巨额减值损失

　　财报显示，2014至2018年，东亚银行归属于股东的净利润分别为66.61亿港元、55.22亿港元、37.23亿港元、93.47亿港元、65.09亿港元。连续两年呈现负增长的净利在2017年一度出现激增之后，2018年再次出现负增长。

　　6月13日，东亚银行发布盈利警告显示，截止2019年上半年公司的净利润相较于2018年同期的39.92亿港元将显著下降。

　　公司解释称，净利润或下降是由于4项面值总值约为62亿港元的中国内地早年批出的贷款资产预期会因市场环境恶化而出现信贷级别下调，恶化的市场环境已对中国内地非一线城市商业地产产生影响，有关信贷级别下调将导致约25-30亿港元的重大税后减值损失。可见，造成巨额资产减值损失的贷款对象是房企，且这意味着资产减值损失率高达50%。

　　针对上述问题，《投资者网》向东亚银行发送调研函，对方回应称，东亚银行于6月13日发布上半年盈利预警公告，主要由于部分与中国内地相关的贷款将被降级，对其经营利润构成影响。

　　《中国房地产大数据报告（2018）》显示，全国房价在2018年经历了由涨转跌，其中提及的142个样本城市在6月平均房价环比上涨1.62%；10月房价平均环比下跌0.30%，其中准一线城市房价中位数为21611元/建筑平方米，比9月下降677元/建筑平方米，环比跌幅为1.42%。

　　易居研究院数据显示，2019年5月份，100个城市新建商品住宅成交量为5173万平方米，环比下降1.38%，总体上看，5月份市场交易规模略低于4月份。

　　此外，公开数据显示，2018年六大行投向房地产业贷款及个人住房贷款总规模为19.56万亿元，相较于2017年的16.66万亿元同比增长17.44%。其中，中国银行（601988.SH）以9158亿元房地产业贷款余额位列首位。

　　股份制银行对于房地产业贷款更为激进。截止2018年末，民生银行（600016.SH）新增房地产业贷款为1318.15亿元，占新增贷款总额的比重高达52.22%；招商银行（600036.SH）和光大银行（601818.SH）的房地产业贷款余额分别为3164.9亿元、1920.75亿元，同比增长分别为25.58%、35.25%。对房地产业贷款额度增加的同时，该行业的不良贷款率有所上升，2018年平安银行（000001.SZ）的房地产业不良贷款率为1.56%，相较于2017年上升了0.79%。

　　自东亚银行公布盈利警告之后，6月13日当天，东亚银行收报于24.15港元/股，跌幅为0.82%，此后连续多日股价均处于下跌态势。截止6月20日，东亚银行股价为21.90港元/股，因此自6月13日，公司股价已缩水近10%。

　　截止2018年末，东亚银行的减值损失为15.90亿港元，相较于2017年的24.57亿港元，同比下降了35.29%；其中，公司的客户贷款及垫款减值损失为11.59亿港元，2017年为17.38亿港元。

　　同时，中国内地业务是造成减值损失的主因。截止2018年末，香港地区客户贷款及垫款总额为2256.56亿港元，减值客户贷款及垫款为5.59亿港元；中国内地地区，客户贷款及垫款总额为2033.77亿港元，减值客户贷款及垫款为25.15亿港元。值得注意的是，房地产业资产减值损失约占东亚银行2018年上半年净利润的70%。

　　资产规模方面，2014-2018年，公司的总资产分别为7958.91亿港元、7813.64亿港元、7657.06亿港元、8089.42亿港元、8394.51亿港元。公司的总资产在2015年、2016年均出现了下跌，2016年相较于2015年同比下降2.0%。

　　资本充足指标方面，截止2018年末，公司的总资本比率、一级资本比率、普通股权一级资本比率分别为20.8%、17.8%、15.7%；2016年上述三个数据分别为17.4%、13.5%、12.1%；2015年分别为17.2%、13.7%、12.2%。再到公司在盈利警告中提到，预期2019年6月30日公司的总资本充足率和普通股权一级资本分别为19%、14.5%。

　　再起增资计划

　　东亚银行向《投资者网》表示，东亚银行已计划近期向东亚中国增资，进一步加强东亚中国的资本结构，确保其在内地的业务持续稳健地发展，目前东亚中国整体经营情况一切正常。

　　公司年报显示，截止2013年末，东亚中国的税后净利润高达18.88亿港元，2015年降至3.47亿港元，2016年因处置减值贷款，东亚中国净亏损4.61亿港元。在此情况下，2016年6月，东亚银行对东亚中国增加注册资本金10亿元，加强东亚中国抵御风险的能力。截止2016年底，东亚中国的注册资本为121.6亿元。

　　东亚银行2016年年报显示，2015年公司设立了一个特别的资产管理小组，积极处理及追收东亚中国的不良贷款组合，减少对内地经济表现欠佳的行业，包括批发及零售、酒店及制造业的借贷。

　　此外，2016年公司的减值贷款比率从2015年底的1.13%上升至2016年底的1.49%，香港及中国业务的减值贷款比率分别由0.34%上升至1.03%，以及2.44%上升至2.64%。当年，标普全球评级给东亚银行和东亚中国的前景展望均为负面。

　　截止2016年末，东亚中国拨备前经营净利为16.07亿港元，同比下降25.3%；客户垫款为1393.89亿港元，下跌7.1%；净利息收入为39.77亿港元，减少14.1%；客户存款为1813.26亿港元，同比下降9.8%。

　　截止2018年末，东亚中国在中国内地44个城市经营31家分行和68家支行，共计99个网点。然而在2016年，东亚中国在中国的网点包括30家分行和89家支行，共计为119个。

　　值得一提的是，东亚银行的内地员工人数在缩减。截止2018年末，公司员工总数为9796人，其中香港员工为5376人，中国内地员工为3821人，澳门及台湾为164人，海外为435人。2017年，公司员工总数为9978人，上述地区的员工人数分别为5305、4086、156、431人。可见，除了中国内地员工人数在缩减，减少超过200人，其余地区的员工人数均在增加。

　　东亚银行的员工流失由来已久，2015-2016年，员工人数分别为11768人、10389人。2016年年报显示，东亚中国当年的员工人数减少约10%，主要是人员自然流失，同时东亚中国通过合并内地的支行，以提升分行效率。（思维财经出品）