“南北船”合并提速，国企改革概念股迎来布局机会

　　“南北船”合并提速，国企改革概念股迎来布局机会

　　未来国企改革将在电信、电力、石油、天然气、铁路、民航、军工形成突破，上游板块或是改革重心。

　　“南北船”集团合并全面提速，今年3月开始，国资委、“南北船”等各方就开始陆续释放信息。7月1日晚间，相关上市公司确认集团层面重组的筹划，市场或继续有炒作空间，分析人士认为，未来也会扩散到其他行业的国企改革领域，投资者可以提前布局，行业包括电信、电力、石油、天然气、铁路、民航、军工等。

　　7月1日晚间，中国重工（601989.SH）、中国海防（600764.SH）、久之洋（300516.SZ）、中国动力（600482.SH）、中国应急（300527.SZ）、中船防务（600685.SH）、中船科技（600072.SH）、中国船舶（600150.SH）等8家上市公司均发布公告，7月1日接实际控制人通知，中船重工正与中国船舶工业集团有限公司（下称“中船集团”）筹划战略性重组，有关方案尚未确定，方案需获得相关主管部门批准。

　　有着“南船”之称的中船集团成立于1999年，注册地址位于上海，由国务院国资委100%控制。中船重工俗称“北船”，同样成立于1999年，注册地址位于北京，同样由国务院国资委100%控制。

　　此前，对于“两船合并何时完成、化工海工合并何时开始”的问题，国资委层面其实早有相关表态。国资委秘书长、新闻发言人彭华岗4月16日表示，这些大的企业整合重组都会涉及到上市公司，按照有关规则，能够公布的时候，企业一定会按照有关规则和要求公布。国务院国资委主任肖亚庆在2019年全国“两会”期间明确提出将积极稳妥地推进造船等领域的战略性重组，持续推动海工设备等领域的专业化整合。

　　上市公司层面也早有动作，4月4日中船防务发布公告称，中国船舶拟以其持有的沪东重机100%股权作为置出资产，与中船集团持有的江南造船股权的等值部分进行置换。

　　国金证券分析师王华君表示，今年3月以来，南船资产整合动作频频，中国船舶、中船防务重新定位，分别为船舶总装、船舶动力资产运作平台，类比北船旗下的中船重工、中国动力。此外，北船旗下中国海防公告拟注入旗下经营性资产。建议投资者高度关注船舶行业战略性重组，如整合成功，不仅仅有利于船舶板块，更有望带来外溢效应。

　　太平洋证券分析师刘倩倩表示，南北船合并预期强烈。南北船合并从2014年开始酝酿，进度一直非常缓慢。中船重工集团（北船）5 家上市公司，以业务板块为上市平台划分，南船 3 家上市公司，平台定位相对不清晰，是合并最大的障碍之一。2015年至今南北船高层几度互换，北船继续推进板块分布上市整合，南船上市平台定位也日趋明确。

　　光大证券分析师秦波等表示，国企改革涉及垄断、竞争性、产能过剩三大领域，以“混改”为突破口，推进从“管资产”向“管资本”转变。未来国改将在电信、电力、石油、天然气、铁路、民航、军工形成突破，上游板块或是改革重心，整体遵循“先试点，再推进”的方式。相关板块再次迎来表现机会。