民生银行个网上银行十大港股机构荐股精选：民生银行等前景看好

中国挪动

信达国际：前景向好 荐灵通集团

财通国际：前景向好 荐中海油

中泰国际：前景向好 荐信和置业

滔环保(1363)本年上半年，集团收入7.58亿元，按年上升103.2%，纯利升61.3%至2.88亿元。不外，全体毛利率由客岁同期的62.9%，下降至53.8%，次要因为平均毛利率较低的污泥及固废处置办事，收入占比由25.6%上升至32.6%。集团继本月初，获广西玉林工业园水办事运营权，上周集团投得广东中山市沙仔园区糊口污水处置办事采购项目，该项目处置规模为日处置糊口污水1万立方米，污水办事处置办事单价为每立方米1.45元人民币，合同刻日为20年。跟着更多项目落成，将进一步扩大营业规模。内地污染问题严峻，估计地方将添加对于防污治水投资，集团无望从中受惠

从民生银行发布的2015年上半年业绩看，其利润增加不变，但增速持续下滑，全年净利润仅增加4.72%至人民币267.78亿元。别的资产质量则持续下降，不良贷款率较2014岁暮上升0.19个百分点至1.36%。鉴于近期其股价曾经大幅下滑，估值较为吸引，维持民生银行“增持”评级。

灵通集团

财通国际：前景向好 荐老恒和酿造

信和置业

老恒和酿造

长江基建集团

民生银行

中海油

义务编纂：mjy

市场忧内地聪慧手机需求进一步下降，惟据我们向集团领会后，办理层暗示现时手机订单仍然强劲，而其最大客户华为早前续暗示2015年全年1亿部手机出货量(上半年出货量已占全年方针48%)，跟着进入下半年保守旺季，料有助集团全年业绩；跟着聪慧手机及4G手艺普及，加上高毛利率的金属外壳占收入逐渐提高，料可提拔集团全体盈利能力；现价相当于2016年预测市盈率8.5倍，较其他手机及平板计较机零部件出产商如舜宇光学(02382)及瑞声科技(02018)平均12.5倍估值折让35%，因为集团盈利能力具潜在提拔的空间下，料可向较高的估值；股价续守2013 年12 月至今的持久升轨底部上，反映其长线升势未受，续趁低吸纳。

金利丰证券：前景向好 荐中滔环保

我们对于中软国际2015/16年的净利润预测别离较市场平均低7%/14%，这是因为1)宏观经济增速放缓而可能导致IT办事需求下降；以及2)基于审慎的准绳未计较“JointForce”平台所带来的增量收入。同时我们估计中软国际2H15的收入和净利润增速可能慢于上半年。中软国际目前的股价对应16.7x 2016E P/E，而全球IT办事和处理方案公司的平均2016E P/E为20.4x。因为中软国际具有1)互联网IT办事众包平台；2)与蓝筹客户的持久合作关系；以及3)云办事方面的催化剂，我们相信公司目前的估值程度仍有提拔空间。我们恢复笼盖中软国际，并按照全球IT办事和处理方案公司的平均2016E P/E 20.4x赐与公司HK$3.66的方针价和买入评级。

中泰国际：前景向好 荐长江基建集团

尚乘财富：予中国挪动买入评级 看97元

预期中海油一五年原油产量约每日988,000桶，增6.0%；天然气产量约每日1,286千方尺，增8.1%；计入应占联号的权益油气产量约458.8百万油当量，增6.3%，达不到集团方针。一五年集团扣除专利费和国内份额后净收入约￥187,419百万，大跌31.7 %，主因油价偏低。各项成本受控，暴利税大减下，一五年股东应占溢利约￥15,940百万，大跌73.5%，或每股￥0.357。现价HK$8.06。短期内，OECD石油库存过高，压制油价风险却不容轻忽，但跟着美国原油产量增加放缓，OECD库存必定回落，支撑油价回升。若是相信目前偏低油价仅临时性，一五年下半年起应光鲜明显回升，集团一六年盈利会大幅回升，现价暗示之一六年估值将回落至较宽松程度，腾出价值。财通国际赐与中海油“增持”评级，公允价值或为14.15港元，或一六年预期市账率1.5倍。宜待股价进一步下跌分段吸纳。风险为短期内油价掉头下跌。

内地三大电讯商早前换帅，令市场憧憬中资电讯股重组及并购潮即将到来。此外,中挪动早前颁布发表打算向母公司中挪动集团收购持有固网派司的铁通，估计今岁尾可完成收购打算，有益于快速获得固网宽带焦点资本，提高运营办理效率。相对于市况波动，集团股价表示较为平稳，可趁股价稍为回调时吸纳。于92元买入，方针97元，跌破90元止蚀。

按照2015 全年业绩，扣除投资物业公允值变更的影响后，信置的根本营运纯利为53.01 亿元，按年录得5.6%升幅，股东应占溢利的增加亦相若，按年上升5.1 %至93.72 亿元，相当于每股根基盈利1.55 元。截至15 财年6 月底，信置的净现金高达136.58 亿元，反映集团营运资金丰裕， 有能力回购股份，从而提拔每股账面值，或是添加派息比率。在稳健的财政情况下，信置亦有前提选择性添加地盘储蓄，维持增加动力。

辉立证券：予民生银行（600016）增持评级 看8.5港元

集团网上旗舰店于一五年一月在京东网上商城正式开业，发卖23种产物。继而于蒲月起头在“工商银行（601398）融e购”网站发卖33款产物。财通国际预期，集团加强推广高档产物和网上发卖，一五年集团收入可能增15%，至￥780百万；毛利￥450百万，增16.5%；股东应占溢利约为￥247百万，增17.0%，或每股￥0.476。每股派息或能增至￥0.11。老恒和现股价4.26港元，对比盈利增加，估值廉价。财通国际赐与此股“买入”评级，公允价值可能为7.08港元，或一五年预期市盈率12倍。食物平安和产物减价为最大风险。

中滔环保

我们最终下调公司15 年及16 年发卖预测7.7%和8.3%至505.0 亿元及547.5 亿元，反映公司15 年发卖不如预期。激烈的市场所作，持续的市场投入以及已推出10 年的明星产物“特仑苏”进入成熟期，或将导致公司短期内增加面对压力。然而，持久看，已成为明星产物的“纯甄”常温酸奶表示优异，无望为公司恢复增加带来新动力，而因为产物布局升级，运营效率提拔以及原料奶成本的下行，估计公司盈利将获得持续改善，我们仍看好公司的全球化结构计谋所带来的持久增加潜力。而短期内的负面要素已根基反映到股价中，目前仅相当于公司15 年盈利预测的16.7 倍，我们认为公司股价仍有上升空间。考虑到目前发卖表示较为疲弱，我们下调公司方针价至32.6 港元，相当于15 及16 年20 倍和17.1 倍市盈率，较昨日收市价27.3 港元还有19.4%的上升空间，维持买入评级。

集团15 年上半财年净利润为52.5 亿港元，同比倒退78%，公司注释因为投资组合中的电能实业客岁同期分拆旗下电力营业，录得约190 亿港元一次性收益， 及电能实业本年六月出售港灯电力投资股权录得4.55 亿的账面吃亏。撇除此两项一次性项目，集团上半年净利润同比增加22%。而集团11-14 年收入CAGR 为20.4%，投资组合业绩持续增加。

第一上海：予蒙牛乳业买入评级 看32.6港元

蒙牛乳业

招商证券：予中国软件国际买入评级 看3.66港元

中国软件国际