海航投资：拟收购股权所涉及的华安财产保险股份有限公司19643%股东权益价值项目

有关事项的通知》（保监发[2008]89号）； 5、《国有资产评估管理办法》（1991年国务院91号令）； 6、有关其他法律、法规、通知文件等。 （三）评估准则依据 1、《资产评估准则——基本准则》（财企[2004]20号）； 2、《资产评估职业准则——基本准则》（财企[2004]20号）； 3、《资产评估职业准则——性》（中评协[2012]248号）； 4、《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）； 5、《资产评估准则——评估报告》（中评协[2007]189号）； 6、《资产评估准则——评估程序》（中评协[2007]189号）； 7、《资产评估准则——业务约定书》（中评协[2007]189号）； 8、资产评估准则——工作底稿》（中评协[2007]189号）； 9、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）； 10、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18号)；11、《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）； 12、《金融企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号）； 13、《企业会计准则—基本准则》（财政部令第33号）； 14、《企业会计准则—应用指南》（财会[2006]18号）。 （四）权属依据 1、增资扩股协议；华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第21页 2、其他有关产权证明。 （五）取价依据 1、企业提供的以前年度的财务报表、审计报告； 2、企业有关部门提供的未来年度经营计划、措施等； 3、保监会官网、中国证券报、上海证券报、证券时报、巨潮资讯网信息资料； 4、保险公司年度信息披露报告； 5、同花顺iFinD查询数据； 6、资产评估操作专家提示——金融企业市场法评估模型与参数确定； 7、与此次资产评估有关的其他资料。 （五）其他参考依据 1、评估业务约定书； 2、企业提供的评估有关事项说明； 3、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告； 4、华信众合资产评估有限公司信息库。 七、评估方法 （一）评估方法的选择 企业价值评估方法主要有成本法（资产基础法）、收益法和市场法。 企业价值评估中的成本法也称资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。 企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估单位预期收益资本化或折现，确定评估对象价值的评估方法。 企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。 按照《资产评估准则—基本准则》，评估需根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，恰当选择一种或多种资产评估方法。华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第22页 被评估企业为财产保险公司，保险公司是经营风险的企业，其业务经营流程可描述为：根据保险事故发生的频率、损失金额、公司费用和利润要求确定保费率，出售保单，向投保人收取保费，当保险事故发生时支付保险金。因此，保险公司是收入在前成本在后，保费收入必须预留一部分责任准备金（会计报表科目：应收分保合同准备金、应收分保未到期责任准备金、应收分保未决赔款准备金、应收分保寿险责任准备金、应收分保长期健康险责任准备金等）以应付未来保险赔款，而准备金的提取是需要精算人员在各种假设前提下，对未来的保险风险用统计方法和精算方法来估计，估计和预测的结果是否准确依赖于风险的稳定性、数据的充足性和精算人员个人的经验。因此，对保险公司评估，采用简易的资产基础法：即报表分析法进行评估。 保险公司归类为金融企业，除保费收入外，另一项重要收入为资金运用收益。根据保监会统计数据，2013年财险企业共实现原保费收入6481亿元，同比增长17.2%，实现净利润268.25亿元，同比增长4.23％。其中，承保利润22亿元，同比下降82.47％，收入净利率仅为0.34%。资金运用收益413.19亿元，同比增长73.51％，资金运用收益率为5.09％，同比提高1.61个百分点。因此，保险公司利润来源越来越有赖于资金运用收益。而保险公司的资金运用的多样性以及资金杠杆的运用，使得对未来收益的预测变得十分困难，因此，收益法不适用于保险公司企业价值的评估。 经过调查了解，上海证券交易所有四家保险公司上市交易，中国保监会对保险公司股权交易审批通过官网对外公告，保险公司年度经营数据在其官网亦有披露，因此，通过证券交易所、中国保监会官网、上市公司的公告及其他公开信息中可以找到可比案例，故本次评估选用市场法。 （二）报表分析法简介 报表分析法，是以被评估企业基准日经审计的会计报表为基础，用合并报表中归属于母公司所有者权益除以股本，得到每股账面价值，再用每股账面价值乘以委估股权数量，从而得到委估股权价值的一种。 （三）市场法简介华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第23页 企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。由于考虑到沪深证券交易所上市保险公司仅4家，业务为人寿及综合性保险公司，与本次被评估单位比较，所经营业务不同，且资产规模差巨太大，可比性较差。因此，本次采用可比交易案例法进行评估。 净资产对于保险企业来说至关重要，翻阅国内外保险公司的股权交易案例，无一不是以PB作为重要指标参考来确定股权交易价格。本次评估决定采用市净率（PB）指标来对其市场价值进行估算。 股东全部权益价值=归属于母公司损益PB 委估股权价值=股东全部权益价值股权比例（由于可比案例均为非上市公司且均为少数股权，故不再对流动性和持股比例进行修正） 被评估企业市净率（PB）的确定，参照可比交易案例股权交易日市净率（PB），交易日至本次评估基准日市场变化所形成的时间因素修正，并对可比交易案例的经营和财务数据与被评估企业进行分析比较，进行个别因素修正，从而得到估值对象的市净率(PB)，据此计算被评估企业全部股权价值。按照持股比例，确定委估对象价值。 具体步骤如下： 1、选取交易案例、收集案例交易背景信息，筛选可比交易案例； 2、收集并分析可比案例基本情况、经营情况及财务数据； 3、计算可比案例交易日市净率（PB）； 4、对可比案例交易日至评估基准日时间因素修正； 5、根据数据搜集情况，选择确定财务分析指标及分析方法； 6、对委估企业及可比案例进行综合财务分析； 7、比较委估企业及可比案例指标情况，确定个别因素修正系数； 8、确定委估企业市净率（PB），得到评估值； 9、对评估结果进行折价或溢价分析；华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第24页 10、确定市场法评估结果。 八、评估程序实施过程和情况 根据国家有关部门关于资产评估的和会计核算的一般原则，依据国家相关法律、法规和资产评估准则的要求，按照与委托方的资产评估业务约定书所约定的事项，评估人员实施的资产评估过程如下： (一)接受委托及准备阶段 1、华信众合资产评估有限公司于2015年1月5日接受委托方的委托，从事本资产评估项目。在接受委托后，评估人员即与委托方就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响资产评估方案的问题进行了认真讨论。 2、根据委托评估资产的特点，了解企业及委估资产的情况，收集资产评估所需文件、资料。 3、评估方案的设计 依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。 （二）评估作价阶段 收集可比例交易案例信息资料，包括交易对象、交易时间、交易方式、交易价格、交易日的PB倍数等信息资料，委估企业及可比案例近三年财务报表，构建模型，评估作价。对进行评估结论的分析、撰写评估报告和说明的初稿。 （三）内部审核、征求意见及出具报告 项目负责人在完成一审后，将报告初稿提交公司审核，审核包括部门二级审核、质量部的审核。经过公司内部审核后，将评估结果与委托方进行沟通和汇报。根据沟通意见进行修改、完善后，再经签字注册资产评估师最后复核无误后，将正式评估报告提交给委托方。 九、评估假设 （一）一般假设 1、交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第25页估资产的交易条件等模拟市场进行估价。 2、公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、的、非强制性或不受的条件下进行。 3、持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先委估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到。 （二）特殊假设 1、国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的、经济和社会无重大变化，无其他人力不可因素及不可预见因素造成的重大不利影响； 2、针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营； 3、假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务； 4、除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规； 5、假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致； 6、有关利率、汇率、赋税基准及税率及其他国家政策不发生重大变化； 7、无其他人力不可因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响； 8、本次评估测算的各项参数不考虑通货膨胀因素的影响。 根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，当未来经济发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。 十、评估结论 （一）报表分析法评估结果华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第26页 采用报表分析法对海航资本集团有限公司、海航酒店控股集团有限公司持有的华安财产保险股份有限公司共计41,250万股，占比19.643%的股权进行评估，于评估基准日2014年9月30日之评估值为91,987.50万元，较账面值137,500万元减值45,512.50万元，减值率33.10%。 （二）市场法评估结果 经过市场调查及评估估算等评估程序，采用可比案例比较法对海航资本集团有限公司、海航酒店控股集团有限公司持有的华安财产保险股份有限公司共计41,250万股，占比19.643%的股权进行评估，于评估基准日2014年9月30日之评估值为212,486.01万元，较账面值137,500万元增值74,986.01万元，增值率54.54%。 （三）评估结果分析及最终评估结论 1、评估结果差异分析 采用市场比较法对海航资本集团有限公司、海航酒店控股集团有限公司持有的华安财产保险股份有限公司共计41,250万股，占比19.643%的股权进行评估，评估值为212,486.01万元，而采用报表分析法之评估结果为91,987.50万元，市场比较法与报表分析法评估结果相差120,498.51万元，差异率56.71%。两种评估方法差异的原因主要是： （1）报表分析法评估是以经审计的会计报表为基础，未考虑保险公司金融牌照、网点、客户资源及员工队伍等无形资产价值，以及未考虑资本市场变化的趋势，只反映股权的账面价值。 （2）市场比较法是根据市场已有的成交案例，通过时间因素、个别因素的比较修正，从而确定委估股权价值，反映了在公开市场下，市场对企业价值所作出的公允反映，既考虑了企业自身情况，又考虑了时下资本市场因素（包括供求关系）等，是一种综合性的估值方法。 综上所述，从而造成两种评估方法结果的差异。 2、评估结果的选取 由于海航投资集团股份有限公司拟收购海航资本集团有限公司、海航酒店控股集团有限公司所持有的华安财产保险股份有限公司共计41,250万股，占比华信众合资产评估有限公司 海航投资集团股份有限公司拟收购 华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第27页 19.643%的股权，是一种市场行为，市场比较法评估结果更能反映本次评估目的，因此，本次评估选用市场法评估结果。既在评估基准日2014年9月30日，海航资本集团有限公司、海航酒店控股集团有限公司持有的华安财产保险股份有限公司共计41,250万股，占比19.643%的股权，于评估基准日2014年9月30日之评估值为人民币212,486.01万元。 十一、特别事项说明 特别事项是在评估过程中已发现可能影响评估结论，但非评估师能力水平所能评定估算的有关事项。 （一）评估结论系根据上述原则、依据、方法、假设、程序而得出，只有在上述原则、依据、假设前提存在的条件下成立。 （二）评估工作中所采用的委托方及被评估单位提供的与评估相关的所有资料，是编制本报告的基础，委托方及被评估单位应对其真实性、准确性、性和完整性负责并承担相应的责任。 （三）评估师及评估机构是对本评估报告所述目的下评估对象价值进行估算并发表专业意见，对评估对象的法律权属状况给与必要的关注，但不对评估对象的法律权属做任何形式的，本评估报告的结论仅为本次评估目的服务，不能作为确认产权的依据。 （四）产权瑕疵 1、运输工具权属瑕疵 华安保险下列车辆的车辆行驶证登记所有人为个人或其他公司名下，而实际出资方华安保险，华安保险承诺车辆权属不存在任何争议，相关过户工作正在进行之中。 车牌号码 车辆型号 购入时间 账面原值 账面净值 车证所有人 其他事项粤BB7112 丰田大霸王 1996年5月 350,000.00 35,000.00 龚增力 已过户经纶公司粤BE0013 北旅考斯特中巴 1996年11月 778,000.00 77,800.00 经纶公司粤BC2215 日产千里马3.0 1996年11月 560,000.00 56,000.00 博建新 原总裁胡新明在用粤BC4203 宝马735IL 1996年12月 910,000.00 91,000.00 李景宜 过期未年检粤A6W480 奥迪A62.8 2003年12月 411,757.37 41,175.74 过期未年检 华信众合资产评估有限公司 海航投资集团股份有限公司拟收购 华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第28页 车牌号码 车辆型号 购入时间 账面原值 账面净值 车证所有人 其他事项 现代胜达粤A2V677 2006年10月 150,000.00 16,405.75 陈林钊 特华在用 KMHSC81DP2U粤A5Z128 （特华） 2006年12月 160,000.00 20,500.00 王雄伟粤BMQ367 别克轿车 2007年3月 269,000.00 26,900.00 经纶公司粤BMN423 别克轿车 2007年3月 269,000.00 26,900.00 经纶公司粤B80035 金龙大巴客车 2007年3月 468,000.00 46,800.00 经纶公司粤B78323 金龙大巴客车 2007年3月 278,000.00 27,800.00 经纶公司粤BML425 江铃货车 2007年3月 89,800.00 8,980.00 经纶公司粤B77705 金龙大巴客车 2007年3月 468,000.00 46,800.00 经纶公司 资产管理中心用车粤BK8718 别克GS汽车 2009年7月 400,538.00 40,053.80 张雷 新世界李曙光在用 现代湘F22477 2010年1月 81,000.00 21,008.73 邓敬伟 过期未年检 BH7200M湘F52395 东风雪铁龙 2011年4月 60,000.00 15,562.50 苏善成 2、房产权属瑕疵 华安保险下列投资性房、固定资产——房屋建筑物未办理产权证，华安保险承诺下列房地产所有权归属华安保险，不存在任何法律纠纷。 未办理房地产权证清单 建筑面积序号 类别 权证编号 房屋名称 账面价值 房屋所属地 （平方米） 湘潭市岳塘区霞光东168号 1 投资性房产 房产证办理中 金侨中央花园 72.04 792,440.00 湖南分公司 中央花园A组团5栋一号门面 衡阳市蒸湘南雁城交汇 2 投资性房产 房产证办理中 同兴苑门店 100 1,100,000.00 湖南分公司 处同兴苑二栋 柳叶与启明交汇处东方 3 投资性房产 房产证办理中 东方美景 79.98 503,874.00 湖南分公司 美景小区2-09-1-108 玉林市教育东358号御电 4 投资性房产 尚未办理 御电苑 88.23 1,199,928.00 广西分公司 苑3#楼商铺2 龙泉街道驿马河社区龙都南 5 投资性房产 房产证办理中 文豪世苑 104.98 766,354.00 四川分公司 616号 6 投资性房产 房产证办理中 西湖左岸 许昌市建安大道802号 67.05 663,795.00 河南分公司 7 投资性房产 房产证办理中 许强花园 许昌市解放38号 74.44 662,516.00 河南分公司 8 投资性房产 房产证办理中 焦作锦祥花园 焦作市丰收166号 60.49 544,410.00 河南分公司 华信众合资产评估有限公司 海航投资集团股份有限公司拟收购 华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第29页 建筑面积序号 类别 权证编号 房屋名称 账面价值 房屋所属地 （平方米） 平顶山市东风江南世家第7 9 投资性房产 房产证办理中 江南世家 75.16 1,022,176.00 河南分公司 栋1层3 安阳市开发区弦歌大道北侧10 投资性房产 房产证办理中 御景园连锁部 97.42 915,748.00 河南分公司 御景园第15幢1层08号 安阳市文峰大道西段北侧钢11 投资性房产 房产证办理中 枫林水郡连锁部 99.4 834,960.00 河南分公司 花东 周口市西大街第3幢1-2号门12 投资性房产 房产证办理中 中央花园 70.43 443,709.00 河南分公司 面房 周口市工农南段西侧第713 投资性房产 房产证办理中 裕华都市森林 幢1单元1层108-109号门面 71.35 449,505.00 河南分公司 房 商丘市睢阳区睢阳大道西侧14 投资性房产 房产证办理中 海之畔左岸春天 119.33 942,707.00 河南分公司 第9幢1层17号商铺 沈阳市浑南新区学城2-1915 投资性房产 房产证办理中 雍熙金园 89.3 1,026,950.00 辽宁分公司 号5门 沈阳市铁西区工北街5甲216 投资性房产 房产证办理中 宏伟金都 86.36 906,780.00 辽宁分公司 37幢1层5门 沈阳市于洪区鸭绿江东街2817 投资性房产 房产证办理中 雅馨苑 121.23 1,648,728.00 辽宁分公司 甲5号11幢1层1门 沈阳市大东区沈铁57甲号18 投资性房产 房产证办理中 三鑫顺德园 101.31 1,803,318.00 辽宁分公司 7幢1门 星城国际11号5 沈阳市沈北新区虎石台镇站19 投资性房产 房产证办理中 52.39 466,271.00 辽宁分公司 门 前街13号11号楼5门 丹东市镇安区珍珠街21号B620 投资性房产 房产证办理中 绿丹江苑 189.94 1,994,370.00 辽宁分公司 号楼8号门市 市明山区华山街富虹太21 投资性房产 房产证办理中 富虹太子城 171.48 1,166,064.00 辽宁分公司 子城3栋6号 烟台市福山区松霞160富22 投资性房产 房产证办理中 富豪银座 98.7 1,243,620.00 山东分公司 豪银座8号 烟台市芝罘区蓁山屯10号楼23 投资性房产 房产证办理中 蓁山花园 97.8 1,437,660.00 山东分公司 西1单元付2号24 投资性房产 房产证办理中 鼓浪屿 市博山区人民44号 119.55 753,165.00 山东分公司 临沂市临西一与聚才交25 投资性房产 房产证办理中 香江时代 111.39 991,371.00 山东分公司 汇处向西150米C-3栋-201 昆明市广福与昆洛交汇 新亚洲体育城星体26 投资性房产 房产证办理中 处新亚洲体育城星体花园40 59.34 676,476.00 云南分公司 花园40幢6号 幢6号 咸阳市东风与人民十字27 投资性房产 房产证办理中 东湖公寓 98.4 1,544,880.00 陕西分公司 南口 华信众合资产评估有限公司 海航投资集团股份有限公司拟收购 华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第30页 建筑面积序号 类别 权证编号 房屋名称 账面价值 房屋所属地 （平方米） 咸阳市秦都区西高新704什28 投资性房产 房产证办理中 华天大厦 117.39 1,044,771.00 陕西分公司 字华天大厦 松北区湖畔绿色家园6号楼 分公29 投资性房产 房产证办理中 湖畔绿色家园 79.34 349,096.00 10号门市 司 天山观澜豪庭22030 投资性房产 房产证办理中 裕华西220号9-107 131.74 2,476,712.00 分公司 号9-107 恒都花园（阳光 裕华区槐岭191号31 投资性房产 尚未办理 361）191号第17 93.72 1,471,404.00 分公司 第17栋一单元4 栋一单元4 盛典苏州282号第A市中华北大街282号32 投资性房产 尚未办理 101.15 1,112,650.00 分公司 栋106号 第A栋106号33 投资性房产 尚未办理 煤机街116号-B14 市煤机街116号-B14 138.97 2,181,829.00 分公司 固定资产－房34 正在办理 同兴苑职场 衡阳市蒸湘南同兴苑2栋 333.47 1,152,457.00 湖南分公司 屋建筑物 固定资产－房 漳州市龙文区蓝田镇东屿村35 尚未办理 景山小区 99.14 716,630.82 福建分公司 屋建筑物 景山小区20幢04号店 固定资产－房 郑州市金水区花园与北环36 正在办理 摩卡空间 78.94 664,515.50 河南分公司 屋建筑物 交叉口西200米 固定资产－房37 正在办理 富都商业中心 周口市沈丘县富都大道 84.13 427,621.82 河南分公司 屋建筑物 商丘市南京金世纪广场西 固定资产－房38 正在办理 芳邻美景 侧第A幢A单元二层A1-2号 300 1,507,241.70 河南分公司 屋建筑物 房 固定资产－房 铁西区兴工北街91号C2幢39 正在办理 兴龙苑 95.9 750,202.16 辽宁分公司 屋建筑物 1-2层16门 固定资产－房 沈阳市大东区劳动21-5号740 正在办理 中际花园 109.62 517,331.02 辽宁分公司 屋建筑物 号楼7门 固定资产－房41 正在办理 富都丽景 浑南新区朗月街8-7号1门 178.57 1,553,383.10 辽宁分公司 屋建筑物 固定资产－房 烟台市芝罘区辛庄街付70-0242 尚未办理 烟台市福莱里 81.02 957,765.39 山东分公司 屋建筑物 号 固定资产－房 烟台市芝罘区金晖花园47-143 尚未办理 烟台市金晖花园 76.07 528,614.20 山东分公司 屋建筑物 付8号 固定资产－房 烟台市牟平区北关大街86744 尚未办理 宝隆宸 151.5 636,345.83 山东分公司 屋建筑物 号1-2付2号 固定资产－房 新亚洲体育城星体花昆明市广福与昆洛交汇处新45 正在办理 57.1 607,801.79 云南分公司 屋建筑物 园4幢7号 亚洲体育城星体花园4幢7号 固定资产－房 名人港湾连锁营销 运城市空港新区康杰北246 正在办理 48.72 274,339.58 山西分公司 屋建筑物 服务部 号第6幢1层0 华信众合资产评估有限公司 海航投资集团股份有限公司拟收购 华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第31页 建筑面积序号 类别 权证编号 房屋名称 账面价值 房屋所属地 （平方米） 固定资产－房 太原市体育西918号长风画卷47 正在办理 长风画卷 115.91 1,536,130.11 山西分公司 屋建筑物 B座第九幢08单元2#5 固定资产－房 西安市建工中段鑫龙天然48 正在办理 鑫龙天然居 95 879,699.26 陕西分公司 屋建筑物 居6B一层 固定资产－房 延安市宝塔办杨家岭社区兰49 尚未办理 兰家平小区 292.39 2,289,855.95 陕西分公司 屋建筑物 家坪小区A座3号 固定资产－房 龙凤区龙凤大街南侧龙凤公 分公50 尚未办理 凯旋城1号楼2门 57.07 287,814.48 屋建筑物 园东侧1号楼2门 司 固定资产－房 南岗区哈西大街36号西典家 分公51 尚未办理 西典家园 91.71 803,240.16 屋建筑物 园B11号楼4号门市 司 固定资产－房 和平世家333号11号 市和平东333号1152 尚未办理 156.28 1,190,424.38 分公司 屋建筑物 楼12号 号楼12 固定资产－房 市任丘市京开北道远景53 尚未办理 远景花园 97.31 538,702.39 分公司 屋建筑物 花园社区秀水街4号 （五）用于质押资产 1、因华安保险总部大厦工程的施工合同需要，华安保险与中国建设银行股份有限公司签订保函协议：以湛江市建筑工程集团公司为受益人、币种为人民币、金额为14,609,776.77元不可撤销支付保函。 2、因南水北调中线干线黄沙北至段及天津干线工程项目保险业务共保协议约定需要，华安保险与中国建设银行股份有限公司深圳市分行签订保函协议：以中国平安财产保险股份有限公司为受益人、币种为人民币、金额为194,229.75元履约保函。 （六）股东股权质押情况 截止2014年9月30日评估基准日，华安保险公司股权质押情况如下表： 被质押 占总股 解质押时 序号 股东名称 质押时间 质权人 备注 股权数量 本比 间 海航资本集团有 1 26,250 12.50% 2012.12.19 2014.06.30 限公司 海航酒店控股集 2014年12月 2 15,000 7.14% 2012.12.19 2014.06.30 团有限公司 31日解质押 广州市泽达棉麻 渤海国际信 2014年12月 3 31,020 14.77% 2012.12.19 2014.06.30 纺织品有限公司 托有限公司 31日解质押 广州市鑫中业投 2014年12月 4 2,730 1.30% 2012.12.19 2014.06.30 资有限公司 31日解质押 上海圣展投资开 2014年12月 5 18,000 8.57% 2013.11.29 2015.11.29 发有限公司 29日提前解押 华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第32页 被质押 占总股 解质押时序号 股东名称 质押时间 质权人 备注 股权数量 本比 间 广州市鑫中业投 6 9,000 4.29% 2013.07.01 2023.07.01 资有限公司 广州市百泽实业 长沙银行广 7 8,880 4.23% 2013.11.26 2021.11.26 有限公司 州分行 广州市鑫中业投 8 1,120 0.53% 2013.11.26 2021.11.26 资有限公司 民生加银资 特华投资控股有 2014年11月 9 42,000 20.00% 2014.04.30 2016.04.30 产管理有限 限公司 27日提前解押 公司 新疆国泰新 湖南湘晖资产经10 12,400 5.90% 2014.06.24 2014.10.31 华化工有限 营股份有限公司 责任公司 海通创新证 湖南湘晖资产经 2014年12月11 13,000 6.19% 2014.06.30 2014.07.10 券投资有限 营股份有限公司 10日解质押 公司（七）法律诉讼 截至2014年9月30日，华安保险公司未决诉讼案件共计11855件，涉诉金额118,364万元，华安保险公司已计提未决赔款准备金227,850万元。其中主要涉诉案件如下表： 诉讼 案件 诉讼对方名称 诉讼原因 涉讼金额 起始时间 保险合同纠纷-赔 1 江西嘉特信工程技术有限公司 2013.4 1,436,050.00 付金额争议 三者起诉-交强险 2 王冬梅 2013.5.22 1,178,932.00 及商业三者险 保险合同纠纷-其 3 2013.2.26 1,348,260.00 他 三者起诉-交强险 4 郑小明 2013.11.1 1,007,772.60 及商业三者险 中国太平洋股份有限公司江苏分公司、扬 5 其他 2010/1/29 6,240,000.00 州中心支公司 保险合同纠纷- 6 朱传兵 2013/11/1 18,000,000.00 拒赔 林、苏肴、吴保玉、林菲雪、林菲芸、 三者起诉-交强险 7 2014.8.8 1,121,000.00 林熠扬 及商业三者险 三者起诉-交强险 8 谢旺芳、黄兆妮、张六意、 2014.8.29 1,498,337.20 及商业三者险 三者起诉-交强险 9 纪清僖、纪根钧 2014/6/20 1,010,583.23 及商业三者险 三者起诉-交强险 10 张有才、张征东、张时鸿、、张锡 2014/3/19 1,013,379.98 及商业三者险 三者起诉-商业三 11 马春燕、开忠宝、张旭红、开宇飞 2014/2/17 1,002,701.00 者险 12 张孝东、张凤新、陈生业 三者起诉-交强险 2013.12.12 1,249,465.50华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第33页 及商业三者险 三者起诉-交强险 13 张集、丁、丁朋朋、丁菲菲 2014.4.18 1,100,000.00 及商业三者险 保险合同纠纷-赔 14 青岛盛安鞋材有限公司 2014/6/20 5,550,420.00 付金额争议 三者起诉-交强险 15 张兴春 2014.3.13 1,223,771.82 及商业三者险 三者起诉-交强险 16 潘金龙 2014.2 1,396,227.14 及商业三者险 三者起诉-交强险 17 陈湘豫 2014/7/1 1,088,000.00 及商业三者险 王金凤、周善德、周善英、周克金、王水 三者起诉-交强险 18 2014/8/15 1,065,643.50 梅 及商业三者险 （八）评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项 本评估结果是对2014年9月30日这一评估基准日华安保险19.643%股东权益价值的客观公允反映，评估基准日至评估报告日之间发生的重大事项系评估基准日期后事项，发生评估基准日期后重大事项时，不能直接使用本评估结论。 根据同花顺iFinD数据，评估基准日2014年9月30日上证综合指数为2363.87点，评估报告日2015年4月23日，上证综合指数为4414.51点，与基准日相比，上涨了86.75%。请交易双方关注中国资本市场所发生的重大变，合理确定交易价格。 （九）其他需要说明的事项 对企业存在其他的可能影响资产评估结论的其他瑕疵事项，在企业委托时未做特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。 评估结论是华信众合资产评估有限公司出具的，受本机构评估人员执业水平和能力的影响。 提请评估报告使用者关注以上特别事项对评估结论的影响。 十二、评估报告使用说明 （一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。同时本评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则及有关评估假设基础上确定的现行公允价值，没有考虑将来可能承担的抵押、事宜，以及特华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第34页殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响，未对资产评估增值做任何纳税准备。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致的评估结果失效的相关法律责任。 本报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关并得到有关部门的批准。 （二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。 （三）本评估报告系资产评估师依据国家法律法规出具的专业性结论。 （四）本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开，需评估机构审阅相关内容，法律、法规以及相关当事方另有约定除外。 （五）本评估报告所的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，自2014年9月30日起至2015年9月29日止，超过一年，需重新进行资产评估。 十三、评估报告日 评估报告日为2015年4月23日。 （本页以下无正文）华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第35页 （本页无正文） 资产评估机构：华信众合资产评估有限公司 评估代表人：杨奕 注册资产评估师：肖文明 注册资产评估师：邱旭东 二〇一五年四月二十三日华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 第36页 海航投资集团股份有限公司 拟收购股权所涉及的 华安财产保险股份有限公司19.643%股东权益价值项目 资产评估报告附件 华信众合评报字【2015】第1005号 目录 一、与评估目的相对应的经济行为文件 二、被评估单位审计报告 三、委托方和被评估单位法人营业执照复印件 四、委托方和相关当事方的承诺函 五、签字注册资产评估师及出具评估报告机构的承诺函 六、评估机构资格证书复印件 七、评估机构法人营业执照副本复印件 八、签字注册资产评估师资格证书复印件 九、评估业务约定书华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 注册资产评估师承诺函海航投资集团股份有限公司： 受你单位的委托，我们对你单位拟收购海航资本集团有限公司、海航酒店控股集团有限公司持有的华安财产保险股份有限公司共计19.643%股权,而涉及华安财产保险股份有限公司的19.643%股东权益价值，以2014年9月30日为基准日进行了评估，形成了资产评估报告。在本报告中披露的假设条件成立的前提下，我们承诺如下： 1.具备相应的执业资格。 2.评估对象和评估范围与评估业务约定书约定一致。 3.对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实。 4.根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法。 5.充分考虑了影响评估价值的因素。 6.评估结论合理。 7.评估工作未受到干预并进行。 注册资产评估师：华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告 注册资产评估师： 二〇一五年四月二十三日华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告华信众合资产评估有限公司海航投资集团股份有限公司拟收购华安财产保险股份有限公司19.643%股权项目资产评估报告华信众合资产评估有限公司