研报推荐)永安药业和桂林三金获机构最新强烈推荐评级-桂林三金制药

中投证券：桂林三金积极探索发展，后续看具体变化落地

发稿：姚辉/何巨骉审校：张子鹏

研报具体指出，公司是全球牛磺酸龙头企业，目前积极向产业链下游延伸，转型发展保健品为其第二产业。引进国外知名保健品牌战略获突破，有望借道电商渠道及跨境电商快速打开市场，并促进原有业务协同发展。跨境电商已经迈出第一步。牛磺酸、环氧乙烷价格有望逐步回升，主业业绩向上是大概率事件。

中投证券最新发布的研报指出，永安药业保健品业务通过取得健美生中国区总代理，线上销售有望短期内大幅增长，未来有运营成10亿规模品牌的潜力，同时主业企稳回升。预计15-17年收入增长16%、16%、20%，15-17年净利润增长38%、47%、42%，对应EPS0.23、0.34、0.49元。考虑到公司转型坚定，目前市值尚小，保健品电商及跨境电商业务有望快速增长，给予目标市值70亿，对应目标价37.43元。

平安证券最新发布的研报指出，桂林三金外延式购的发展方向未变，经过几年的积累论证，已形成了稳健成熟的并购战略，相信公司在外延并购方面将会有一系列重大进展，值得期待。同时，公司在医药产业的其它领域也有探索和接触，长期来看，认为三金有望成为医药产业多领域布局的平台型公司，市值空间广阔。维持强烈推荐，预测公司2015-2017年归属母公司净利润分别为5.4、6.6和7.9亿元，对应EPS分别为0.91、1.12和1.33元，对应PE分别为34/28/24倍。鉴于公司内生增速提升确定性高，外延并略的稳健实施，以及在医药产业其他领域的探索布局有望为市值带来广阔的上升空间，提升目标价至42.36元，对应250亿市值，维持强烈推荐评级。

大智慧阿思达克通讯社5月29日讯，据大智慧通讯社统计，永安药业（002365.SZ）和桂林三金（002275.SZ）分别获券商机构首次覆盖和最新维持强烈推荐评级，目标价分别由29.81元上调至37.43元，以及32.81元上调至42.36元。

中投证券：永安药业保健品业务有望借道电商及跨境电商迅速打开市场