捷信集团在港发布招股书 国内客户未偿还贷款额超六成

　　7月15日，全球消费金融巨头捷信集团(Home Credit B.V。)在香港联交所披露了招股书，拟登陆港交所。

　　作为最早进入中国开展消费金融业务的企业，捷信一直是中国消费金融市场的重量级选手。而此次捷信集团在港披露招股书，可以暨此一观捷信中国业务在其集团整体业务的相对位置，并了解其中国业务的整体发展状态。

　　数据显示，目前中国业务正在捷信的业务体系中日益重要，如果按未偿还总贷款的金额算的话，中国区域业务在今年一季度末捷信集团占比已经超过了63.9%。不过，受消费金融大环境影响，去年以来捷信在中国的新增贷款规模微降。

　　中国及南亚东南亚成为

　　捷信主要增长点

　　捷信在国内消费金融市场一直是标杆一般的存在。捷信集团通过旗下捷信消费金融在国内开展业务，而后者是国内首批设立的持牌消费金融公司之一，也是唯一一家外商独资消费金融公司。其业务指标在持牌消费金融公司中一直位居前列。

　　得益于在中国区域的良好发展，中国市场正成为捷信更重要的业务增长点。

　　根据捷信集团的招股书，目前，捷信集团的业务领域横跨中国、俄罗斯等9个国家。招股书透露。从客户贷款总额方面，截止到今年3月31日，捷信披露客户未偿还总贷款金额为209.5亿欧元。而如果按照业务区域划分的话，可以明显看到，中国以及南亚、东南亚正成为捷信业务发展的重中之重。在2016年年底时，捷信在中国地区客户的未偿还总贷款的金额为56.43亿欧元，占捷信总额的52.7%。而截至2019年3月末，中国区客户未偿还总贷款的金额达到了133.53亿欧元，在其总额中的占比也达到了63.9%。而南亚、东南亚地区的占比则从2016年年末的7.4%上升到10.8%。

　　捷信集团在招股书中表示，其经营业务的增长由多方因素带动，包括消费金融渗透率低，以借款为消费者提供融资的接受程度不断提高及有力的宏观经济走势等。数据披露，按剥离非核心业务的数据计算，捷信集团截至2019年3月末的资产总额为249亿欧元。经营收入由2016年的20亿欧元增加至2014年的40亿欧元，年复合增长率高达41.4%。其2019年一季度也达到了10亿欧元。

　　捷信中国业务

　　信托资金来源占比降低

　　捷信集团也披露了截至2019年一季度末在中国的经营情况：服务了5000万名客户，营业收入由2016年的10亿欧元增长到了2018年的25亿欧元。

　　值得注意的是，捷信集团此次披露了其国内业务的资金来源中信托资金占比正在减少。捷信作为国内消费金融的龙头公司之一，一直以来与银行、信托等金融机构合作密切。在招股书中，捷信表示，在中国的银行及其他金融机构融资由2016年年底的53亿欧元增长至2019年3月底的108亿欧元，不过其由信托安排的贷款由2016年的占中国融资总额94.7%下跌至今年3月末的63.2%。

　　自2017年下半年以来，受政策以及经济形势的影响，消费金融行业迎来也面临一定的发展压力。捷信集团披露在中国市场的新增贷款额，2018年较2017年的133亿欧元减少11.2%至118亿欧元。捷信表示，其在2017年四季度及2018年一季度，采取多项措施管理贷款组合风险，收紧了风险评估标准，并在2017年7月份开始调低对新增贷款的批准率。

　　苏宁互联网金融研究中心高级研究员陈嘉宁对《证券日报》记者表示，消费金融公司存在资产质量压力，一方面，由于前一段时间的高速增长，市场达到一定规模，风险也随之聚集；另一方面，经济增速放缓，对于消费金融资产质量也有消极影响。

　　整个消费金融行业在经历了前几年的快速发展之后，在2018年开始行业整体出现发展放缓以及行业分化。陈嘉宁表示，如果经济形势持续向好，市场逐步放大，则大家都好，马太效应减弱；但是如果经济形势下行，市场增长放缓，则可能出现激烈竞争，有资源有实力的头部平台势必占据上风，马太效应更加凸显。

　　不过，尽管消费金融市场在2018年出现了一定的波动，对于国内消费金融市场，捷信集团仍表示乐观，捷信集团认为，国内监管机构对金融机构的普惠金融的政策支持，中国市场消费者消费能力的提升，庞大的有金融需求的消费人口和较低的消费金融渗透率以及不断扩大的消费金融场景，将带动消费金融的强劲增长。