阎庆民：切实保护好投资者合法权益 努力构建资本市场良好生态

　　9月6日，由中证中小投资者服务中心（以下简称：投服中心）主办的第二届中小投资者服务论坛在上海召开，本届论坛以“强化适当性管理、维护投资者权益”为主题，来自证监会、司法部、最高人民法院、证券业协会等多家机构的领导出席论坛。

　　证监会副主席阎庆民在致辞时表示，保护投资者合法权益是资本市场监管的永恒主题,是维护“三公”原则的重要基石,也是衡量一个市场是否健康成熟的重要标准。通过探讨完善适当性这一资本市场基础性制度，有助于进一步夯实保护投资者合法权益的法治根基。

　　发生新变化

　　阎庆民表示，中小投资者服务论坛举办一年来，资本市场投资者保护工作发生了新变化。

　　第一，顶层设计更加完善。证监会一直高度重视投保工作的顶层设计，今年又在多个方面有针对性地予以完善、补齐短板。一是成立由易会满同志任组长，证监会各相关业务部门为成员的投资者保护工作领导小组。二是以设立科创板并试点注册制为契机，以保护投资者权益为重点，在发行、承销、交易到退市各环节实施了一系列新制度，研究建立责令购回等实实在在帮助投资者在权益受损后得到及时救济的制度。三是设立“5·15全国投资者保护宣传日”，动员社会各方力量，在全国范围内集中开展投保活动，促进全社会形成尊重投资者的良好市场环境。

　　第二，维权机制有所突破。投资者合法权益的有效保护，直接关系到人民群众的切身利益。最近一年来，证监会在运用好已有各项维权机制基础上，在一些难点问题上取得突破。一是首例证券群体性纠纷示范案破题。二是积极筹建全国性证券期货专业调解组织。三是12386投资者服务热线更加便捷。

　　第三，保护成效逐步显现。一是围绕投资者关心的重点问题开展工作。今年以来，证监会加大上市公司违规退市力度，针对投资者关心的举证责任、投资者损失计算等实际问题，组织力量进行专项研究，研究成果已在相关案例中开始实践。二是围绕资本市场重要改革开展工作。设立科创板是证监会今年重点工作，为便于投资者更好地了解、参与科创板，证监会组织了“走近科创你我同行”专项教育活动。三是用好网络平台提高投保覆盖面。

　　探索新途径

　　阎庆民指出，要总结经验，不断探索新时代下保护投资者合法权益的新途径。一是必须坚持党的领导，站稳资本市场监管人民性的立场。二是必须坚持实事求是，充分认识我国资本市场现实情况。三是必须坚持解放思想，不断深化投资者保护领域的改革。

　　新时代资本市场践行党的初心和使命，重点就是必须始终坚持服务实体经济和保护投资者合法权益的根本方向，这是证监会的根本职责。只有坚持党的领导，才能把广大投资者的立场作为资本市场的根本立场，使广大投资者更好分享经济发展的成果。

　　我国资本市场从建立至今不足30年，所面临的法律制度、信用体系、市场结构与国外成熟市场相比迥然不同，同时我国中小投资者众多，这在国际上是绝无仅有的。俗话说，“鞋子合不合脚，自己穿了才知道”，任何一种制度都要有其存在和发展的土壤。因此，始终坚持从国情出发、从市场出发，才能在投资者保护制度建设、组织体系、行权保障、教育服务、维权救济、监管执法等方面取得成效。

　　目前，资本市场正在大力推进深化改革，保护投资者合法权益所面临的问题也需要以改革的理念、改革的方法来解决。一是坚持统筹兼顾，处理好整体与局部的关系。二是坚持务实创新，探索形成有效的投资者保护实践做法。针对投资者诉讼难、赔偿难等痛点难点问题出实招、出硬招。

　　努力实现新目标

　　阎庆民表示，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，努力实现有效保护投资者合法权益的新目标。党中央、国务院高度重视投资者权益保护。可以说，市场越发展，越要更加重视保护投资者合法权益。

　　针对下一步工作，阎庆民着重强调三点内容。第一，着力增强法治供给，加大赔偿力度，这是保护投资者合法权益的前提。证监会将陆续推出一系列改革管理措施，为行业发展提供更为有效的制度供给和市场生态。一是进一步健全市场化的资本市场基础性制度；二是进一步构建符合我国实际的赔偿救济制度；三是进一步加大证券期货违法违规行为打击力度。

　　第二，着力提高上市公司质量，规范经营机构行为，这是保护投资者合法权益的关键。上市公司要坚守“四条底线”，市场经营机构要坚持“四个突出”，真正做到尊重投资者、敬畏投资者。一是给投资者一个真实透明的上市公司；二是给投资者一个治理规范的上市公司；三是给投资者一个诚信担当的上市公司；四是强化中介机构适当性责任,促进形成主动合规的行业生态。

　　第三，着力强化责任担当，抓好工作落实，这是保护投资者合法权益的保障。一是要有抓落实的鲜明态度；二是要有抓落实的能力；三是要有抓落实的方法。要找准服务实体经济和保护投资者合法权益的最佳结合点，使资本市场真正成为一个对融资者和投资者都具有吸引力的功能完善的市场。