溢价10.54倍 三盛教育拟1.23亿元现金收购中育贝拉51%股权

　　三盛教育(300282)9月18日晚间　　公告，公司拟以1.23亿元现金收购北京中育贝拉国际教育科技有限公司(下称“中育贝拉”)51%股权。

　　公告称，中育贝拉国际教育业务起始于2010年，目前主要业务包括海外交流服务，国际高中合作办学、留学咨询服务和国际游学咨询服务，合作伙伴包括各省市优质公办及民办学校。该公司是剑桥国际考评部全球战略伙伴、美国荣誉课程中国独家代理、加州大学欧文分校生源基地，开设课程包括AP、A-level、美国高中课程、GAC等。

　　尽管如此，中育贝拉至今未盈利。经审计的财报显示，截至2018年底，中育贝拉资产总额为5039.57万元，负债总额为2213.93万元，去年全年　　营业收入为4953.87万元，营业利润为-295.64万元，　　净利润为-303万元，经营活动产生的现金流量净额为-2039.46万元。今年1-4月，中育贝拉的财务指标颓势依旧。

　　中育贝拉目前拥有六名　　股东：镇江市勤为径信息科技服务合伙企业(有限合伙)(持股34.59813%)、　　中文在线(天津)文化教育产业股权投资　　基金合伙企业(有限合伙)(持股14.47224%)、张帆(持股1.92963%)，另外三家均为镇江市的有限合伙企业。此次收购的为前三位股东持有的中育贝拉51%股权。

　　评估机构采用收益法评估的股东全部权益价值为2.47亿元，比审计后账面净资产增值2.26亿元，增值率1080.34%。交易双方商定，中育贝拉51%股权作价1.23亿元，这一对价较中育贝拉对应的账面值溢价10.54倍。整个交易对价分两期支付，第一期为协议签署后10日内支付收购价款的40%，第二期于协议规定生效条件全部成就且标的股权交割日起10日内支付收购价款的60%。

　　此次交易的　　业绩对赌条件为：业绩承诺人承诺标的公司2019年9月1日至2020年12月31日期间、以及2021-2023年度承诺净利润分别不低于人民币2400万元、2625万元、3280万元、4100万元。此外，协议特别约定，除三盛教育另有要求外，交易对手方李松、王伟应在三盛教育支付完毕股权收购价款后六个月内在二级市场购入三盛教育公开发行的股票，且李松、王伟各自购买金额均不得低于1671万元。这些股票将视中育贝拉业绩完成情况分批解禁。