兴证资管鑫成32号集合资产管理计划

　　主要通过把握定向增发事件驱动投资机会及分级基金折价交易等其他折价投资机会,最大限度地寻求可控下行风险下的稳健回报。

　　基于对市场和基本面的深刻理解,构建由权益类证券组成的现货投资组合,力争实现资产净值的增长。

　　(1)权益类资产包括:股票(包括一级市场申购、二级市场买卖、交易所大宗交易市场买卖、定向增发)、股票型基金、混合型基金等中国证监会允许投资的其他金融工具,投资比例为0-100%; 委托人在此同意并授权管理人在法律法规或中国证监会允许集合计划投资全国中小企业股份转让系统(新三板)公司定向发行和股份转让后,将该投资品种纳入投资范围,投资比例为0-20%,管理人需事先与托管人确定新三板投资的估值核算事项后方可投资。; (2)固定收益类资产包括:国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、资产支持受益凭证、债券型基金、可转换债券、分离交易可转换债券、期限超过7天的债券逆回购、银行定期存款和协议存款,投资比例为0-100%; (3)现金类资产包括银行活期存款、货币市场基金、期限在1年内的国债、期限在7天内的债券逆回购等,投资比例为0-100%。

　　1. 定向增发事件驱动投资策略定向增发是指向特定投资者(包括大股东、机构投资者、自然人等)非公开发行股票的融资方式。本资产管理人将对进行非公开发行的上市公司进行深入的基本面分析,就其所属行业特点、经营业绩、发展前景、增发价格高低等方面做出评估,并对市场未来走势进行判断,从而形成定增事件驱动股票池。对股票池中的股票进行动态跟踪,在股价与其增发价格形成一定折价时,择机买入,最大限度地确保计划资产的安全提升收益。 2. 基金投资策略基金投资采用主动与被动方式相结合的投资策略,以深入专业的基金研究为先导、以量化模型分析方法为补充,综合运用基金评价、基金投资价值分析与基金资产配置方法模型,结合基金实际调研,力求以较小的风险代价为客户赢得较高的盈利。 3. 固定收益投资策略管理人将在充分考虑债券流动性、收益率和抗风险能力的基础上,选择合适的债券进入备选证券,从备选证券出发,以流动性为约束条件,以优化的方法选择合适的投资品种。综合市场政策面和资金面因素确定固定收益类证券的配置比例。 4、全国中小企业股份转让系统(新三板)公司投资策略(如有)本集合计划将积极参与全国中小企业股份转让系统(新三板)公司定向发行和股份转让。管理人将通过实地调研深入了解发行人的行业背景、市场地位、产销规模、核心技术、股东和管理层情况、持续经营与盈利能力等各方面的信息;对定向发行价格的合理性做出判断,在进行全面和深入研究的基础上做出投资决定,在控制风险的基础上力求获取较高的收益。但具体投资前需与托管人商定确定估值核算方法。